我国中小企业融资问题及对策

作者：张胜材

来源：《现代妇女·理论版》2014年第03期

[摘 要] 改革开放以来，我国中小企业迅猛发展，成为推动我国经济快速发展和维护社会稳定的重要生力军。但是，我国中小企业在许多方面受到极大地不公平对待，其中最为突出的是融资方面，融资难已成为影响我国中小企业发展的瓶颈。本文从多个视角分析了中小企业融资困难的成因，并提出了解决问题的政策建议。 [关键词] 中小企业；融资；对策

【中图分类号】 F27 【文献标识码】 A 【文章编号】 1007-4244（2014）03-154-1 中小企业是社会经济的重要组成部分，在繁荣市场、创造社会财富方面发挥着重大作用。据统计，占企业数量90%的中小企业创造的工业产值达60%；实现利税达40%，还为社会提供了75%城镇就业机会。中小企业健康平稳的发展对社会经济与安定有着十分重要的作用。 一、中小企业融资现状

由于多方面的原因，目前中小企业发展严重地受到金融瓶颈的制约，融资困难已成为阻碍中小企业正常发展的首要问题。

（一）中小企业往往是处于创业或发展时期，自身资金有限。企业的成长壮大是循序渐进的，任何一个大企业也都是从小企业发展而来的。中小企业通常处于发展的初期，自身的力量十分微弱，自身资本及其有限。

（二）经营上的激烈竞争导致资金紧张加剧。随着市场经济的日趋完善，市场竞争不断加剧。由于中小企业往往在经营上处于市场开拓和培育阶段，其所面临的竞争压力远远高于成熟的大型企业。以某国外品牌产品经销企业为例，经销商从品牌产品的制造商进货时，通常需要支付全部货款才可提货，即便是双方合作时间较长，相互取得了一定的信任之后，经销商也只能取得很有限的信用额和信用期限。另一方面，为了培育和发展市场，经销商对客户却往往采取先发货后付款的方式。这使得经销商资金长期占压，面临坏账损失的风险。

（三）小企业融资渠道与筹资方式及其有限。中小企业迫切需要资金，但中小企业筹资难则是有目共睹的事实，尤其是民营中小企业，除了股东投入的权益资本以及经营过程中形成的自然负债外，似乎很难找到适当的筹资方式，即便是最为普遍的银行借款，似乎也很难实现。中小企业获取银行贷款的途径基本限制在担保借款和抵押贷款。但由于担保人对于所担保的贷

款要承担连带还款责任，因而找到一个合适的、符合银行规定条件而又愿成为担保人的企业并非易事。

二、中小企业融资难原因

（一）中小企业自身的缺陷是造成融资难的主要原因。1.中小企业经营稳定性差，有较高的倒闭或歇业比率。2.中小企业自有资金不足，自我积累有限。3.财务制度的不规范。4.中小企业在技术创新方面能力低，缺乏竞争力， 市场风险高。5.经营行为短期化。

（二）国有商业银行体制性缺陷加重了中小企业的融资困难。一方面，从体制条件看，国有商业银行与中小企业在信贷供求上存在先天的“体制不适症”。后来复杂的所有制构成决定了很难形成一个统一的扶持其发展的政策体系。同时，在近年来出台的各项政策措施中，大多数是针对国有大中型企业的，真正适用并对中小企业有益的并不多。另一方面，从商业银行自身来看，在支持中小企业发展的货币政策传导方面也存在诸多障碍和误区。

（三）金融机构对中小企业的金融服务存在明显缺陷。当前，金融机构对中小企业的贷款程序不符合中小企业资金周转的特点。中小企业在资金使用上有需求小、要求急、周转快的特点，机械套用对大企业的贷款程序和审查方式，往往会使中小企业贻误市场良机。由于中小企业申请的每笔贷款数额不大，但金融机构对每笔贷款的发放程序、经办环节都大致相同，致使银行的贷款单位交易成本和监督成本上升，从而造成对中小企业贷款成本相对较高。 （四）外部环境因素加剧了中小企业贷款的难度。以上担保机构数量少且运作不规范。目前已成立的担保机构中，大部分行政色彩浓厚，注册资本到位率低，运转很不规范，同时存在担保基金量小，协作银行选择困难等问题。而是中介机构服务功能不到位，存在手续繁琐，收费项目多，重复论证，重复收费等问题。 三、解决中小企业融资难问题的政策建议

（一）信誉工程及自身建设。1.企业自身形象的塑造。中小企业自身素质的提高， 将有助于吸引银行贷款及其他类型的投资，因为企业的预期效益越好、信用状况越好， 投资者越乐于投资；2.规范企业的公司治理结构。

公司治理结构规范与否不仅影响投资决策和资金筹措，而且也影响公司的管理效率和内部凝聚力。因此，公司治理结构决定着企业的融资能力，中小企业一定要规范公司治理结构。 （二）加大银行等金融机构改革的力度，发挥中小银行的优势。金融机构应创新金融工具和产品，提高服务水平。对中小企业贷款设定一定比例的风险损失率，以盈利补亏，增加金融机构对中小企业流动资金贷款的原始动力。中小银行应发挥其地方优势，针对本地客户的特点提供个性化服务，弥补大银行空白服务领域。

（三）创造良好的社会政策环境。1.建立健全中小企业融资和发展的法律法规体系，优化司法环境。2.健全中小企业信用担保组织。3.建立多层次的融资渠道。

总之，解决中小企业融资难的问题是一个庞大复杂的系统工程，这个工程可以分为三个部分：中小企业自身，金融机制，政府。核心部分在于中小企业自身能力提升，基础部分则在于金融机制的改进配合相适应和政府积极且恰当的引导和支持。而信用问题始终贯穿于这三个方面，是它们的交集。解决这一课题，不仅仅是资金量上的支持，更要提高企业自身融资能力和信誉度；注重金融机制改革；改善政府调控宏观经济的职能，加强制度供给和金融扶持，培育良好的社会信用体系，发挥市场机制在资源配置方面的基础性作用。以上这些都是解决中小企业融资困难的现实选择。 参考文献：

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